智能手机后，又一个革命性风口已经出现

物联家居整个行业的投资机会最终将超出公众预期，到2020年达到3070亿美元。

来源：Wind资讯APP

随着人工智能的不断兴起，“科技改变生活”也在不断渗透至千家万户。智能连接家居（connected home）最近也在市场和外资投行的调研中不断升温，并认为可能成为未来几年最重要突出的投资机会之一。而整个智能连接家庭生态系统触及多个行业，包括科技、零售、能源和家居住宅等。

下一个革命性风口已经出现

这是未来的行业，always will be——下一个革命性风口已经出现。

在过去十年，市场已经不断关注起这个智能连接家庭系统行业了，然而令人失望的是，新技术更新迭代的速度太慢了。但是最近，巴克莱认为情况开始发生改变了，该行业目前开始关注给消费者提供个人问题的实际解决方案，而这正是一个成熟行业的里程碑。

此外，一个极具代表意义的转折点就是亚马逊Alexa和谷歌家庭系统中智能语音助理的先后推出，他们的出现有助于减少提出解决方案的潜在摩擦。巴克莱甚至认为，语音智能系统的出现可能类似于过去十年移动互联对整个互联网游戏的改变。

在万物互联时代，语音识别被视作为人机交互的入口。摩根大通也在不久前的研报中称，语音助手已经走入了舞台中心，迅速地从“还不错”的特色演变成“必须要有”的功能。事实上，这就和微软独霸PC市场、谷歌在互联网搜索领域称雄、苹果给智能手机市场带来革命一样，吸引企业纷纷将智能语音助手视为会改变人们生活的交互入口。

巴克莱分析认为，整个行业的投资机会可能最终将超出公众预期，到2020年达到3070亿美元，其中硬件方面（也是市场最关注的）的投资机会有望达到至少1340亿美元，软件/服务/广告等基于发达市场超2亿用户，将达到1730亿美元。此外，由于能源行业的投资机会难以量化，巴克莱表示整个估值偏保守了。

其中，硬件发展的机会主要由智能家庭语音音箱占据主导，同时许多零配件等硬件的升级周期也开始与嵌入音箱芯片的家庭网络相连。目前，亚马逊、谷歌和苹果都在激烈竞争，吸引用户到各自的产品上。总的来说，巴克莱认为，服务等软件和硬件设施到2020年将分别占据整个智能连接家庭市场份额的56%和44%。

GAMA开启语音智能助理新时代

在科技历史上每一次平台的转换都会创造一系列造富神话，并崛起一批新兴公司。巴克莱认为，智能手机和移动互联网的发展成就了手机行业的第一个黄金10年，同时考虑到价格、全球范围的需求和整体性能提升，移动手机行业将迎来比平均行业更长的发展周期。在研报中，巴克莱预计，移动手机未来还有20多年的发展周期，这将进一步支撑苹果、谷歌和其他顺应此潮流的公司发展。

然而，智能手机终有一天会走下舞台的中央，让步给下一个伟大平台。

毫无疑问，市场目前在寻找的，正是下一个爆发点（next big thing）所在。巴克莱指出，目前来看在下一个平台的转变上领先的候选是增强现实AR和智能语音/人工智能（Voice/ AI）的发展。

而市场目前的趋势似乎已经更倾向于认为语音/人工智能将有望最终取代移动手机成为家庭中主导的用户体验设备。而科技巨头公司GAMA（Google, Amazon, Microsoft amp; Apple）以及其他独立应用设备将再次成为引领新时代的佼佼者。

行业佼佼者的核心特点

巴克莱认为，在该领域的潜在胜者与之前的互联网时代和移动手机时代一样，公司必须控制着直接的用户关系（如交通、用户交互、账单关系等），这使得诸多商业模式获得向下游发展的关键性可能。

在移动手机时代，苹果（设备收入和app商城的服务收入）、谷歌（app商城费用和广告收入）和脸书（广告收入），甚至包括像腾讯、亚马逊和阿里巴巴等公司，全部都直接控制了用户体验，并因而能够处于有利位置产生巨大的商业价值。

下图是Wind资讯编译整理的巴克莱眼中“智能连接生活新时代”有望成功的企业和技术具备的核心特点。

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